📉오늘 주식 시장
다우, S&P 500 지수는 관세로 인한 혼란의 한 주를 극복하기 위해 2023년 이후 최고의 한 주를 기록했습니다
금요일 미국 증시는 투자자들이 미국과 중국 간 무역 전쟁의 최근 관세 관련 상황을 저울질하면서 상승세로 돌아섰습니다.
- S&P 500 지수(^GSPC) 장 초반 시소 이후 1.8% 상승
- 기술주 중심의 나스닥 종합지수(^IXIC) 2.1% 상승
- 다우존스 산업평균지수(^DJI) 1.5%, 약 600포인트 상승
- 10년물 국채 수익률(^TNX) 2월 이후 최고치를 기록, 약 4.5% 마감
- 달러(DX=F) 지수 99.645
- 금 최고가 3,254.20
트럼프의 빠르게 움직이는 관세 정책은 이번 주 수요일 세션 동안 역사적인 상승세를 보였지만 목요일에는 급격한 하락세를 보이며 주가를 폭락시켰습니다.
결국 S&P 500 지수와 다우 지수는 2023년 이후 최고의 한 주를 보냈고, 나스닥의 주간 7% 상승률은 2022년 이후 최고치를 기록했습니다.
😥중국, 미국 상품 관세 125%로 인상하며 반격
중국은 금요일 트럼프 대통령의 상응 관세 조치에 대한 직접적인 대응으로 미국산 제품에 대한 관세를 기존 84%에서 125%로 인상할 것이라고 발표했습니다. 베이징은 미국이 관세 인상을 계속하더라도 추가 관세 인상에는 선을 그을 것임을 시사했습니다.
중화인민공화국 재정부(MOF)는 대응 조치를 발표하는 성명에서 "미국이 중국에 대해 비정상적으로 높은 관세를 번갈아가며 인상하는 것은 숫자 놀음이 되었고, 실질적인 경제적 의미가 없으며, 세계 경제사의 웃음거리가 될 것" 이라고 밝혔습니다.
"현재 관세 수준에서는 미국의 대중국 수출이 더 이상 상업적으로 실행 가능하지 않습니다. 만약 워싱턴이 '관세 숫자 조작'을 계속한다면 베이징은 이를 무시할 것입니다. 그러나 미국이 계속해서 중국의 이익에 실질적인 해를 끼치려 한다면 중국은 주저 없이 강력하게 대응할 것입니다."라고 재무부는 덧붙였습니다.
이번 조치는 미중 무역 전쟁이 다시 격화됨을 의미하며, 심각한 세계 경제 침체에 대한 우려를 불러일으키고 있습니다. 지난주 트럼프 대통령이 모든 미국 교역국에 대한 광범위한 "상호" 관세 부과를 발표한 이후, 중국이 가장 큰 타격을 입었고, 양국 모두 보복 조치로 관세 조치를 확대했습니다.
야후 파이낸스 동료인 벤 워슈쿨이 지적했듯이, 트럼프 대통령의 무역 전쟁은 이제 분명히 한 나라, 즉 중국에 집중되어 있습니다.
대통령이 중국(세계에서 두 번째로 큰 경제 대국)을 타깃으로 한 추가 "상호" 관세 부과 계획을 일시 중단하겠다고 선언하면서 이는 분명해졌습니다.
목요일에 백악관은 중국에 대한 총 기본 관세가 실제로는 145%라고 밝혔습니다. 이는 처음 보고된 125%와 트럼프 대통령이 소셜 미디어에서 암시했던 수치를 넘어선 수치입니다.
이 업데이트된 수치는 트럼프 대통령이 "상호 관세율을 수정"하라는 행정 명령의 내용이 목요일 아침 언론에 공개되면서 밝혀졌습니다.
그러자 중국이 반격에 나서 미국 상품에 대한 관세를 125%로 인상하면서 두 나라 간의 무역 전쟁이 더욱 격화되었습니다.
📉 트럼프 관세가 몰고 온 경제 혼란: 시장 반응과 투자 전략
트럼프 대통령의 공격적인 관세 정책이 미국과 글로벌 경제에 심각한 파장을 일으키고 있습니다. 연방준비은행(연준) 관계자들은 경제 성장 둔화와 인플레이션 급등을 경고하며 신중한 대응을 강조하고 있습니다. 주식과 채권 시장은 극심한 변동성을 보이고, 금과 같은 안전자산은 수요가 급증하고 있습니다. 이런 불확실성 속에서 투자자들은 새로운 기회를 모색하고 있습니다.
🛑 관세 정책과 경제적 충격
뉴욕 연방준비은행 존 윌리엄스 총재는 트럼프의 관세로 인해 2025년 경제 성장률이 1% 미만으로 하락하고, 인플레이션이 3.5~4%까지 치솟을 가능성을 제기했습니다. 이는 연준의 기존 전망(GDP 1.7%, 인플레이션 2.8%)을 크게 밑도는 수치로, 실업률은 이민 감소와 관세 불확실성으로 5%까지 상승할 수 있다고 경고했습니다.
보스턴 연방준비은행 수잔 콜린스 총재는 관세가 지속될 경우 인플레이션이 3%를 초과하고 경제 성장이 둔화될 것이라며, 기업들이 가격 조정에 시간이 필요하다고 지적했습니다. 미시간대 소비자 설문조사에 따르면, 1년 후 인플레이션 기대치는 6.7%로 1981년 이후 최고치를 기록했으며, 5년 기대치는 4.4%로 1991년 이후 최대 수준입니다. 이는 소비자 심리가 관세와 무역 갈등으로 크게 흔들리고 있음을 보여줍니다.
📊 주식 시장의 극심한 변동성
미국 주식 시장은 미중 무역 갈등의 심화로 큰 혼란을 겪고 있습니다. S&P 500은 0.4% 하락, 다우존스 산업평균지수는 232포인트(0.6%) 하락, 나스닥은 0.1% 하락하며 불안정한 모습을 보였습니다. 중국은 미국의 145% 관세에 대응해 125% 보복 관세를 부과하며 갈등을 키웠습니다. 중국 재무부는 이를 “경제적 의미 없는 숫자 게임”이라 비판하며, 추가 대응을 예고했습니다.
주요 은행인 JP모건 체이스(+1.6%)는 예상보다 강한 실적을 발표했지만, 모건 스탠리(-0.2%)와 웰스 파고(-3%)는 투자 심리를 끌어올리지 못했습니다. 3월 도매물가 인플레이션 보고서가 예상보다 양호했음에도, 관세로 인한 미래 물가 상승 우려가 시장을 짓누르고 있습니다.
💸 채권 시장 혼란과 안전자산 이동
채권 시장은 관세 불확실성으로 심각한 변동을 겪고 있습니다. 10년 만기 국채 수익률은 4.59%까지 치솟아 2001년 이후 최대 주간 상승폭을 기록했고, 30년 만기 수익률은 4.88%로 1982년 이후 가장 큰 변동성을 보였습니다. 수익률 상승은 채권 가격 하락을 의미하며, 전통적 안전자산으로 여겨지던 국채의 매력이 약화되고 있음을 나타냅니다.
반면, 금 가격은 경제적 불확실성 속에서 2% 이상 급등해 온스당 3,250달러를 돌파하며 안전자산으로의 수요를 입증했습니다. 달러 가치는 유로, 엔, 캐나다 달러 대비 하락하며 “미국 자산 매도” 우려를 키웠습니다. 찰스 슈왑의 캐시 존스 전략가는 무역 정책 변화로 수익률이 당분간 높은 수준을 유지할 것이라 전망하며, “채권 시장이 잘못된 정책을 경고한다”고 강조했습니다.
🌍 글로벌 시장의 엇갈린 반응
글로벌 시장은 관세 갈등 속에서 혼재된 양상을 보입니다. 독일 DAX는 1.6% 하락하며 유럽 시장의 우려를 반영했지만, 영국 FTSE 100은 2월 경제 성장 소식에 힘입어 0.3% 상승했습니다. 아시아에서는 일본 니케이 225가 3% 급락한 반면, 홍콩 항셍은 1.1% 상승하며 대조를 이뤘습니다. 트럼프가 중국 외 국가들에 대한 관세를 90일 유예했지만, 미중 갈등의 파급 효과는 글로벌 경제 전반에 영향을 미치고 있습니다. 전문가들은 관세가 글로벌 공급망을 교란시키고, 경기 침체 가능성을 높일 수 있다고 경고합니다.
💡 투자 기회: 드러켄밀러의 선택
이런 불확실성 속에서 억만장자 투자자 스탠리 드러켄밀러의 포트폴리오가 주목받고 있습니다. 그의 듀케인 패밀리 오피스는 지난 8분기 동안 S&P 500을 상회하며 3년간 81.63%의 누적 수익률을 기록했습니다. 드러켄밀러는 트렌드보다 가치를 중시하며, Daktronics(DAKT)와 같은 저평가 주식에 투자하고 있습니다.
그는 1990년대 영국 파운드화 공매도로 명성을 얻은 바 있으며, 현재 그의 제자들(스콧 베센트 재무장관, 케빈 워시 연준 의장 후보)이 미국 경제 정책에 영향을 미치고 있어 그의 투자 전략은 더욱 신뢰를 얻고 있습니다. JP모건 자산운용의 잭 카프리는 “시장 타이밍보다 장기 투자”를 강조하며, 에너지와 약달러 수혜 기업 등 간과된 섹터에 주목할 것을 제안했습니다.
🔍 결론: 신중함과 기회의 균형
트럼프의 관세 정책은 경제 성장, 인플레이션, 금융 시장에 걸쳐 광범위한 영향을 미치고 있습니다. 연준은 인플레이션 기대 안정화 없이는 6월 금리 인하가 어렵다고 보며 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 투자자들은 금과 같은 안전자산, 저평가 주식, 약달러 수혜 섹터에 주목하면서도, 무역 갈등과 시장 변동성에 대비한 신중한 전략이 필요합니다. 불확실성이 큰 만큼, 드러켄밀러와 같은 가치 투자 접근이 빛을 발할 수 있는 시점입니다.