안녕하세요! 오늘은 제가 눈여겨 보고 있는 회사에 대해 알아보고자 합니다.
회사 이름은 에너지 트랜스퍼이고 티커는 ET 입니다.
트럼프 대통령 선거 당시 공개적으로 후원한 기업 중 하나로 트럼프 대통령 당선 이후 상승하였다가 현재는 주가가 하락하고 있습니다. 그러나 트럼프 대통령은 에너지 기업과 석유·가스 산업에 우호적인 정책을 펼치는 경향이 있으며 AI 산업의 확장으로 여전히 관심을 받고 있기도 합니다.
테슬라와 마찬가지로 지금 하락 추세이기는 하나 덕분에 가격과 배당이 상당히 매력적인 위치에 왔습니다.
배당주에 관심이 많으시다면 한 번 알아보면 좋을 듯 합니다.
1. 에너지 트랜스퍼(ET) 개요
에너지 트랜스퍼(Energy Transfer, NYSE: ET)는 미국의 대표적인 중간(midstream) 에너지 기업으로, 천연가스, 원유, 정제 연료의 운송 및 저장 인프라를 보유하고 있습니다. ET는 안정적인 수익 구조를 갖춘 마스터 리미티드 파트너십(MLP)으로 운영되며, 높은 배당 수익률을 제공하는 것이 특징입니다.
재무 상황 및 배당률
- 2024년 연간 실적에서 두 자릿수의 이익 및 현금 흐름 성장을 달성했습니다.
- 2025년 예상 배당률은 6.7%로, 안정적인 배당 정책을 유지하고 있습니다.
- 2025년 약 50억 달러의 신규 성장 프로젝트를 진행 중이며, 이는 2024년 대비 20억 달러 증가한 수준입니다.
2. 에너지 트랜스퍼가 업계에서 주목받는 이유
에너지 트랜스퍼는 LNG(액화천연가스)와 관련한 광범위한 인프라를 보유하고 있으며, 글로벌 천연가스 수요 증가의 수혜를 입을 것으로 예상됩니다.
- 미국의 천연가스 수출 증가: 미국은 전 세계 LNG 공급의 88.3MT(메트릭톤)를 차지하며, 특히 유럽과 아시아의 LNG 수요 증가가 ET의 실적에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보입니다.
- 전력 수요 급증: AI 데이터 센터, 전기차 인프라 확충 등으로 인해 미국 내 전력 수요가 향후 20년 동안 55% 증가할 것으로 예상되며, 이는 천연가스 기반 발전소 수요 증가로 이어질 것입니다.
- 데이터 센터 협력: ET는 CloudBurst Data Centers와의 협업을 통해 데이터 센터 에너지 공급 사업에 진출하였으며, 이는 새로운 수익원으로 자리 잡을 가능성이 큽니다.
3. 향후 성장 전망과 Bull Case 시나리오
성장 전망
ET는 안정적인 수익 모델과 공격적인 확장 전략을 바탕으로 향후 강력한 성장 동력을 보유하고 있습니다.
- 2025년 EBITDA(상각전 영업이익) 8% 성장 예상.
- 천연가스 수요 급증으로 인한 수송량 증가 기대.
- 규제 변화 가능성: 만약 향후 미국 정부가 해양 시추 규제를 완화한다면, ET의 중간 수송 사업이 더욱 확대될 가능성이 있습니다.
Bull Case 시나리오
- AI 및 데이터 센터의 전력 소비 급증 → 천연가스 기반 발전소 증가 → ET의 가스 인프라 사용 증가.
- 유럽 및 아시아의 LNG 수요 확대 → 미국 LNG 수출 증가 → ET의 LNG 터미널 및 파이프라인 사용 증가.
- 배당 성장이 지속될 경우 → 안정적인 현금 흐름 기반의 투자 매력 상승.
4. Enbridge vs. Energy Transfer: 배당 투자 관점에서 비교
ET와 Enbridge(NYSE: ENB)는 모두 중간(midstream) 에너지 기업이지만, 몇 가지 차이점이 있습니다.
| 비교 항목 | Energy Transfer (ET) | Enbridge (ENB) |
| 배당 수익률 (25년3월9일자) | 7.45% | 6.2% |
| 25년 3월 9일자 주 | $17.46 | $42 |
| 배당 안정성 | 코로나 팬데믹 당시 배당 삭감 경험 | 30년 연속 배당 증가 |
| 사업 다각화 | 천연가스, 원유, 정제 연료 파이프라인 | 천연가스, 원유, 클린 에너지(재생 에너지 포함) |
| 성장성 | AI 데이터 센터, LNG 수요 증가 | 재생 에너지 투자 확대 |
| 배당 성장 가능성 | 현재 배당 회복 및 증가 중 | 꾸준한 배당 성장 |
| 본사 | Dallas, Texas, U.S.A | Calgary, Alberta, Canada |
선택할 때 고려할 점
- 고배당과 성장성을 원한다면? → Energy Transfer (ET)
- 안정적인 배당과 ESG(환경·사회·거버넌스) 투자를 선호한다면? → Enbridge (ENB)
- Enbridge 배당금의 15%가 캐나다 세금으로 원천 징수된다는 점을 고려해야 합니다.
- ET 평균 거래량은 하루 평균 1,600만 주를 초과하는 반면 Enbridge는 하루 평균 400만 주 정도입니다.
결론
에너지 트랜스퍼(ET)는 천연가스 및 LNG 시장에서 강력한 입지를 가진 기업으로, 높은 배당 수익률과 성장 가능성을 동시에 보유하고 있습니다. AI 및 데이터 센터 시장의 성장, 전력 수요 급증, 글로벌 LNG 시장 확장 등의 요인이 ET의 미래 실적을 견인할 것으로 보입니다.
하지만 Enbridge는 배당 안정성이 높은 기업으로, 보수적인 투자자에게 더욱 적합할 수 있습니다. 투자자의 목표와 성향에 따라 두 기업 중 적합한 선택을 하는 것이 중요합니다.